南京市中級(jí)人民法院
關(guān)于破產(chǎn)企業(yè)對(duì)外股權(quán)投資處置的工作指引
（南京市中級(jí)人民法院2020年5月28日第10次審判委員會(huì)審議通過(guò)）
為規(guī)范破產(chǎn)企業(yè)對(duì)外股權(quán)投資[1]處置，提升破產(chǎn)案件審理效率，服務(wù)保障供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，根據(jù)《中華人民共和國(guó)企業(yè)破產(chǎn)法》《中華人民共和國(guó)公司法》及相關(guān)司法解釋、《全國(guó)法院民商事審判工作會(huì)議紀(jì)要》《全國(guó)法院破產(chǎn)審判工作會(huì)議紀(jì)要》《最高人民法院關(guān)于審理公司強(qiáng)制清算案件工作座談會(huì)紀(jì)要》等規(guī)定，結(jié)合全市法院破產(chǎn)審判實(shí)踐，制定本指引。
第一條 本指引適用于破產(chǎn)程序中破產(chǎn)企業(yè)對(duì)有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)長(zhǎng)投公司）對(duì)外股權(quán)投資的處置[2]。
第二條 破產(chǎn)企業(yè)依法享有的可以用貨幣估價(jià)并可以依法轉(zhuǎn)讓的股權(quán)屬于其財(cái)產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)依法處置。
對(duì)外股權(quán)投資的處置應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持市場(chǎng)化、法治化原則。
第三條 管理人接管破產(chǎn)企業(yè)后應(yīng)當(dāng)及時(shí)全面調(diào)查破產(chǎn)企業(yè)對(duì)外股權(quán)投資情況，并記載于債務(wù)人財(cái)產(chǎn)狀況報(bào)告。
破產(chǎn)案件審理中，法院應(yīng)當(dāng)指導(dǎo)監(jiān)督管理人依法、公開(kāi)、高效地處置破產(chǎn)企業(yè)對(duì)外股權(quán)投資。
第四條 管理人對(duì)破產(chǎn)企業(yè)對(duì)外股權(quán)投資進(jìn)行管理、處置，應(yīng)當(dāng)制作管理、變價(jià)方案，納入債務(wù)人財(cái)產(chǎn)管理方案和破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)變價(jià)方案提交債權(quán)人會(huì)議表決。
第五條 管理人可以通過(guò)審計(jì)評(píng)估方式確定股權(quán)價(jià)值。需要長(zhǎng)投公司配合，但其拒絕提供審計(jì)和評(píng)估材料的，管理人可以代表破產(chǎn)企業(yè)提起股東知情權(quán)訴訟。
第六條 長(zhǎng)投公司無(wú)資產(chǎn)、無(wú)人員、無(wú)賬冊(cè)或財(cái)務(wù)資料不全的，管理人應(yīng)當(dāng)依法調(diào)查破產(chǎn)企業(yè)初始投資、長(zhǎng)投公司資產(chǎn)、負(fù)債等情況，并根據(jù)調(diào)查情況確定對(duì)外股權(quán)投資價(jià)值。
第七條 對(duì)外股權(quán)投資價(jià)值為正值且長(zhǎng)投公司登記為“在業(yè)”的，管理人結(jié)合長(zhǎng)投公司的章程、法律、法規(guī)的規(guī)定制定變價(jià)[3]、股權(quán)分配、減資等具體處置方案，經(jīng)債權(quán)人會(huì)議表決通過(guò)后實(shí)施。
無(wú)法處置的，經(jīng)債權(quán)人會(huì)議表決通過(guò)，可以對(duì)該對(duì)外股權(quán)投資進(jìn)行核銷(xiāo)。
第八條 對(duì)外股權(quán)投資價(jià)值為正值且長(zhǎng)投公司具備解散事由[4]的，破產(chǎn)企業(yè)可以在長(zhǎng)投公司清算程序中依法行使權(quán)利。無(wú)法自行清算的，管理人應(yīng)當(dāng)代表破產(chǎn)企業(yè)提起對(duì)長(zhǎng)投公司的強(qiáng)制清算申請(qǐng)。
對(duì)外股權(quán)投資仍有受讓主體的，經(jīng)債權(quán)人會(huì)議表決通過(guò)，可以采用變價(jià)、股權(quán)分配等方式對(duì)該對(duì)外股權(quán)投資進(jìn)行處置。
第九條 對(duì)外股權(quán)投資價(jià)值為零或負(fù)值且長(zhǎng)投公司登記為“在業(yè)”的，經(jīng)債權(quán)人會(huì)議表決通過(guò)，可以對(duì)該對(duì)外股權(quán)投資進(jìn)行核銷(xiāo)。
對(duì)外股權(quán)投資仍有受讓主體的，經(jīng)債權(quán)人會(huì)議表決通過(guò)，可以采用變價(jià)、股權(quán)分配等方式對(duì)該股權(quán)投資進(jìn)行處置。
第十條 對(duì)外股權(quán)投資價(jià)值為零或負(fù)值且長(zhǎng)投公司具備解散事由，破產(chǎn)企業(yè)不負(fù)有清算責(zé)任的，管理人可以提請(qǐng)債權(quán)人會(huì)議作出決議核銷(xiāo)該對(duì)外股權(quán)投資或者變價(jià)處置，無(wú)需另行啟動(dòng)長(zhǎng)投公司清算程序。
第十一條 對(duì)外股權(quán)投資價(jià)值為零或負(fù)值且長(zhǎng)投公司具備解散事由，破產(chǎn)企業(yè)派員擔(dān)任長(zhǎng)投公司董事會(huì)或監(jiān)事會(huì)成員或董事、監(jiān)事，參與公司經(jīng)營(yíng)管理的，可以啟動(dòng)自行清算程序依法對(duì)長(zhǎng)投公司進(jìn)行清算。無(wú)法啟動(dòng)自行清算程序的，管理人應(yīng)當(dāng)代表破產(chǎn)企業(yè)提起對(duì)長(zhǎng)投公司的強(qiáng)制清算申請(qǐng)。
第十二條 對(duì)外股權(quán)投資價(jià)值為零或負(fù)值且長(zhǎng)投公司具備解散事由，破產(chǎn)企業(yè)是長(zhǎng)投公司的控股股東，但未派員擔(dān)任董事會(huì)或監(jiān)事會(huì)成員或董事、監(jiān)事，也未參與過(guò)公司經(jīng)營(yíng)管理的，應(yīng)當(dāng)提請(qǐng)董事會(huì)（董事）或監(jiān)事會(huì)（監(jiān)事）召集股東會(huì)組織自行清算。董事會(huì)（董事）或監(jiān)事會(huì)（監(jiān)事）不召集或不能召集的，破產(chǎn)企業(yè)應(yīng)當(dāng)自行召集股東會(huì)成立清算組進(jìn)行清算，自行清算不能的，管理人應(yīng)當(dāng)代表破產(chǎn)企業(yè)提起對(duì)長(zhǎng)投公司的強(qiáng)制清算申請(qǐng)。
第十三條 破產(chǎn)企業(yè)系長(zhǎng)投公司唯一股東且不能通過(guò)對(duì)該對(duì)外股權(quán)投資以變價(jià)、股權(quán)分配等方式實(shí)現(xiàn)退出的，應(yīng)當(dāng)依法解散長(zhǎng)投公司并成立清算組對(duì)公司進(jìn)行清算；自行清算不能的，管理人應(yīng)當(dāng)代表破產(chǎn)企業(yè)提起對(duì)長(zhǎng)投公司的強(qiáng)制清算申請(qǐng)。
第十四條 破產(chǎn)企業(yè)進(jìn)入破產(chǎn)程序前存在怠于履行清算義務(wù)情形且有可供分配財(cái)產(chǎn)的，需等待長(zhǎng)投公司的清算結(jié)果或作預(yù)留后終結(jié)破產(chǎn)程序；破產(chǎn)企業(yè)無(wú)可供分配財(cái)產(chǎn)的，破產(chǎn)程序的終結(jié)無(wú)需等待長(zhǎng)投公司的清算結(jié)果。
長(zhǎng)投公司已進(jìn)入清算或破產(chǎn)程序的，破產(chǎn)企業(yè)可以在長(zhǎng)投公司清算或破產(chǎn)程序中依法行使權(quán)利。
第十五條 管理人在調(diào)查確認(rèn)破產(chǎn)企業(yè)對(duì)長(zhǎng)投公司出資情況后，發(fā)現(xiàn)存在未全面履行出資義務(wù)的，依下列情形分別處置：
（一）破產(chǎn)企業(yè)未按照長(zhǎng)投公司章程規(guī)定履行出資義務(wù)，包括完全未出資、出資不實(shí)以及抽逃出資等情形的，應(yīng)當(dāng)通知長(zhǎng)投公司及相關(guān)主體申報(bào)債權(quán)。
（二）破產(chǎn)企業(yè)對(duì)長(zhǎng)投公司出資未到期的，不影響破產(chǎn)企業(yè)對(duì)該對(duì)外股權(quán)投資的處置。經(jīng)司法程序確認(rèn)破產(chǎn)企業(yè)需對(duì)長(zhǎng)投公司債權(quán)人承擔(dān)補(bǔ)充賠償責(zé)任的，管理人應(yīng)當(dāng)通知長(zhǎng)投公司債權(quán)人申報(bào)債權(quán)。訴訟尚未終結(jié)且破產(chǎn)企業(yè)有可供分配財(cái)產(chǎn)的，管理人應(yīng)當(dāng)對(duì)可能承擔(dān)的補(bǔ)充賠償責(zé)任作相應(yīng)預(yù)留，但不影響對(duì)外股權(quán)投資的處置及破產(chǎn)案件的終結(jié)。
長(zhǎng)投公司已進(jìn)入清算或破產(chǎn)程序的，管理人應(yīng)當(dāng)通知長(zhǎng)投公司申報(bào)債權(quán)，并在申報(bào)范圍內(nèi)根據(jù)債權(quán)審核規(guī)則，結(jié)合長(zhǎng)投公司資產(chǎn)負(fù)債等情況進(jìn)行審核。
第十六條 強(qiáng)制清算程序中涉及對(duì)外股權(quán)投資處置的，參照適用本指引。
[1] 對(duì)外股權(quán)投資：本指引所指對(duì)外股權(quán)投資是指破產(chǎn)企業(yè)持有的對(duì)其子公司、參股公司等有限責(zé)任公司的權(quán)益性投資。
[2] 本指引中破產(chǎn)企業(yè)系登記于股東名冊(cè)的長(zhǎng)投公司顯名股東，不涉及隱名股東的情形。
[3] 變價(jià)是指包括但不限于轉(zhuǎn)讓?zhuān)ㄏ蜷L(zhǎng)投公司其他股東以及第三人轉(zhuǎn)讓股權(quán)、拍賣(mài)或協(xié)議轉(zhuǎn)讓股權(quán)）、股權(quán)回購(gòu)（符合公司法第七十四條規(guī)定的股權(quán)回購(gòu)條件，長(zhǎng)投公司對(duì)股東所持股權(quán)予以回購(gòu)）等處置方式。
[4] 所稱(chēng)“解散事由”是指公司法第一百八十條第（一）（二）（四）（五）項(xiàng)規(guī)定而解散的，應(yīng)當(dāng)在解散事由出現(xiàn)之日起十五日內(nèi)成立清算組開(kāi)始清算的情形。
